7月20日,“AI芯片第一股”寒武紀(688256.SH) 正式在科創板掛牌上市,開盤就大漲288.26%,盤中市值更是一度突破千億元大關。

寒武紀是國投高新旗下基金管理公司國投創業的投資企業,是國投創業面向世界科技前沿、面向經濟主戰場、面向國家重大需求開展投資布局的標志性項目之一。

事實上,不只是寒武紀,從2019年7月22日中國通號在科創板掛牌上市以來,已有多家央企及央企系基金投資的公司在科創板上市。

國資專家分析,科創板的設立,為國有企業特別是一些高成長性、創新型的國有科技型企業提供了新的發展載體,為國有企業在融資渠道、完善治理、強化激勵等方面提供了新機遇。

助力科技創新 央企加速布局科創板

目前,國投高新旗下4家基金管理公司主動管理基金規模近1400億元,主要投向高端裝備、新能源、新材料、工業機器人、醫藥醫療、信息技術等戰略性新興產業。

國投高新相關負責人告訴第一財經記者,寒武紀只是國投高新旗下基金投資助推產業發展的一個案例。截至2020年6月底,國投高新及所屬基金、子基金投資項目已向科創板提交申報材料并獲受理企業數75家(含已發行),占比約18.6%;登陸科創板數量已達27家,約占上市企業總數的23%,業務覆蓋人工智能、云計算、生物醫藥等領域。

另一家國有資本投資、運營公司試點中國國新也在積極布局科創板。7月17日,中國國新旗下的中國國有資本風險投資基金所投資的孚能科技成功上市,成為科創板“動力電池第一股”。

孚能科技成立于2002年,是全球極少數掌握具有最高能量密度的三元鋰電池技術的制造商之一。香蕉視頻污污版下載能多下載不限中國國新表示,高性能鋰離子動力電池是新能源汽車的“卡脖子”技術,投資擁有先進技術的動力電池企業,對推進新能源汽車產業升級,尤其對于國家實施電動汽車“換道超車”的戰略實施具有重要意義。

2018年初開始,中國國新通過旗下國風投基金等國新系基金,累計投資孚能科技約37.1億元,合計持股約28.8%,是孚能科技除聯合創始人外單一持股比例最大機構投資人。

此次孚能科技科創板上市,計劃募資約34.37億元,用于年產8GWh的鋰離子動力電池項目(孚能鎮江三期工程)和補充運營資金項目,解決當前的產能不足問題。此前,孚能科技已完成4輪融資,其中2018年C輪融資50億人民幣。

孚能科技董事長兼總裁王瑀表示,國新入股后,對孚能科技進行了全方位的賦能,包括市場開拓、政府對接、銀行對接、建廠選址、上游供應鏈打通、下游客戶推動等方面,使公司能夠專心、專注于做技術及產品開發、企業管理、開拓海外市場。

而在孚能科技上市的前一天,國新投資、國風投基金、央企運營基金投資的中芯國際上市儀式在上海證券交易所舉行,中芯國際成為科創板首家回歸A股的境外已上市紅籌企業。

經過近一年的平穩運行,截至7月17日收盤,科創板共有130家上市企業,總市值約為2.6萬億元,相較于去年7月22日科創板開市首日25家上市企業數量以及5534億的總市值,分別增長4.2倍、3.73倍。

作為資本市場改革的“試驗田”,科創板開市近一周年以來,不斷提升包容性,吸引了更多集成電路、高端裝備、生物醫藥等戰略新興產業和高新技術企業。

尤其是從2019年7月22日中國通號在科創板掛牌上市以來,已有多家央企及央企系基金投資的公司在科創板上市。

作為高鐵國家名片的主要打造者之一,中國通號實現列車運行控制核心技術完全自主知識產權和產品的100%國產化,推動高鐵、城際鐵路、地鐵、貨運鐵路編組站自動控制技術領跑全球同業。

中國通號黨委書記、董事長周志亮曾公開表示,中國通號希望通過在科創板上市,發揮中央企業表率和引領作用,借助資本的力量,推動公司的科技創新。進一步樹立中央企業科技創新形象,全面增強中央企業對經濟社會發展、科學技術進步、國際市場競爭力提升等方面的影響力。

此后,中國鐵建分拆控股子公司中國鐵建重工集團(下稱“鐵建重工”)申請科創板上市,打響了央企分拆上市科創板的第一槍。

2019年12月13日,證監會正式出臺《上市公司分拆所屬子公司境內上市試點若干規定》。6天后的2019年12月19日,中國鐵建便公告稱,擬將旗下子公司鐵建重工分拆至科創板上市。6月15日晚間,上交所受理鐵建重工科創板上市申請,公司擬募資77.87億元。

今年全國兩會期間,全國人大代表、鐵建重工董事長劉飛香接受第一財經記者采訪時表示,作為高端地下工程裝備領域的主要企業,鐵建重工已成長為全球領先的高端地下工程裝備大規模定制化企業,歷經多年高速增長,在產業發展、技術創新上都實現了持續突破,逐步攻入“無人區”。

國資專家分析,國有企業是科技創新的主力軍,迫切需要在核心技術攻關、產業升級上尋求新的更大突破,加快實現創新驅動發展??苿摪宓脑O立,開辟了資本市場對接實體經濟的新渠道,構建了支持實體經濟轉型升級、加速新舊動能轉換的新載體,為國有企業在融資渠道、完善治理、強化激勵等方面提供了新機遇。

為國企改革提供新機遇

科創板的設立,不僅為民營中小企業提供了更加靈活有效的融資渠道,也為國有企業特別是一些高成長性、創新型的國有科技型企業提供了新的發展機遇。

國資委秘書長、新聞發言人彭華崗去年7月在國新辦新聞發布會上回答第一財經記者提問時表示,國資委大力倡導、積極支持中央企業參與到科創板這項改革過程中去??苿摪鍟ぐl企業科技創新、戰略性新興產業發展的力度,國資委也將在這方面持續用力,和中央企業一起努力,成熟一家推進一家,爭取有更多科研力量強、發展基礎好、發展潛力大的企業加入到科創板。

“科創板的創立,應該說是資本市場的一項重大改革,對于促進企業更加突出科技創新、自主創新具有非常重要的作用。國資委對中央企業科技創新從考核方面給予了一系列政策方面的支持?!迸砣A崗說。

國資委改革辦一位負責人表示,科創類企業普遍具有投資周期長、投資風險大、投資回報率高等特點,對金融支持的需求比較強烈。中央企業傳統的債權融資、信貸支持、資本金投入等模式難以很好適應科創類企業快速發展的需要。通過科創板實現股權融資,不僅能夠滿足科創類企業發展的資金需求,還能有效避免過度追求短期回報,實現專業投資機構的股權類投資資金與科創類企業長期發展目標的匹配,實現技術與資本的有機結合。

在完善治理方面,科創板一方面對上市公司治理結構要求更為完善,需要健全有效透明的治理體系和監督機制,確保股東大會、董事會、監事會等治理主體有效制衡、規范運作。另一方面,在公司治理方面對接國際規則,允許“同股不同權”,為各方參與者提供了更符合實際需求的選擇。

在強化激勵方面,上述負責人稱,中央企業所屬的科創類企業如果能夠通過科創板實現上市,則在激勵工具、激勵對象和激勵額度等方面,都有了更多樣的選擇。特別是在激勵總額度方面兩倍于傳統市場,且沒有收益“封頂”限制等條款,極大地增強了正向激勵的力度,傳遞了重視科研創新、強化正向激勵的積極信號,有利于相關企業結合實際情況,在上市前或上市后實施更加靈活、多樣、有效的正向激勵。國有企業應當乘勢而上,緊緊把握住科創板新機遇、新特點,加速推進改革發展。